老鼠仓不仅是基金经理的问题必发88手机版官网:,证监会抓老鼠仓是想转移IPO焦点

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  理财周报记者 李沪生/上海报道

  吴昊

【专题】

金融资管行业掀捕杀老鼠仓风暴

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证监会[微博]通报三起涉嫌老鼠仓案:共获利近2000万元

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  “老鼠仓”卷土重来,再次震动整个基金圈。

  昨日,证监会[微博]通报了3起相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票的案件,分别为光大保德信基金原基金经理钱某,上投摩根基金原基金经理欧某某,平安资产原投资管理人员张某某。同时据了解,2013年以来,证监会共受理涉嫌利用未公开信息交易股票案件线索38件,案件已非个例。

  硕鼠频出
“洞穿”资本市场。

  最近,基金行业又掀起一波打鼠潮,而且力度空前绝后。沪上一家大型基金公司副总坦言,虽然老鼠仓一直不断,但连续打击如此之多,面如此之广,实属首次。“证监会[微博]这次绝不只是抓一两个就罢休的,接下来有的好看了。”

  利用未公开信息交易罪,即俗称“老鼠仓”,为何“老鼠仓”事件屡禁不绝,愈演愈烈?目前,对于涉嫌“老鼠仓”事件的基金经理,基金公司第一反应是令其辞职,仿佛一旦基金经理辞职,基金公司就与其彻底摆脱关系,“老鼠仓”事件也变成了基金经理的个人事件。有数据显示,今年前4个月基金高管、基金经理的离职数量已逼近去年全年的人数。

  本报记者 张萧然报道

  5月9日下午,证监会通报三起资产管理行业相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票的案件。这三起案件分别为曾就职于嘉实、上投摩根、光大保德信和平安资管的基金经理、投资经理。

  但基金公司很难彻底置身事外。首先是管理责任,基金经理并不能随意买卖一只股票,先需研究员写研究报告推荐,通过投决会后股票才能进入核心股票池中,基金经理下单也必须遵守相应买卖条件的限制,而这其中是否有故意拉升股价的行为,基金公司应有所判断。

  决策层正在用实际行动宣誓着整顿资本市场的决心。

  打鼠风波愈演愈烈,牟旭东是第一个,但绝不会是最后一个。

  其次,在风险控制和风险教育方面工作是否到位。例如基金从业人员父母、配偶、子女等亲属股票账户都需要报备,交易时间手机要上交等等。近期爆出的汇丰晋信基金[微博]经理钟小婧居然利用自己证券账户买卖股票,暴露了基金公司在风险教育方面的失职。

  5月9日,证监会通报了三起老鼠仓案件,光大保德信基金、嘉实基金、上投摩根基金和平安保险四家金融机构不幸“上榜”。上述机构的原基金经理钱某、欧某、张某因涉嫌利用未公开信息交易股票——俗称老鼠仓案件分别被调查。

  兴全遭突击,华宝仍有人被约谈

  再次,契约精神缺位。基民和基金公司是合同法律关系,基金公司理应维护基民的利益,基金经理“老鼠仓”事件是侵权的行为,对基金资产造成损失,基金公司应站出来代表基民向基金经理索赔,基金公司应该去履行这个职责,但遗憾的是还没有基金公司这样做。

  这些基金经理不是第一次落网的硕鼠,也不会是最后几名落网之鱼。老鼠仓一直和中国股市如影相随,虽然相关部门对老鼠仓的处罚力度在不断加大。

  4月21日,牟旭东被卷入老鼠仓传闻,理财周报记者多方打听后确认,牟目前已被立案调查。

  除了基金公司相关责任外,还有两个因素:第一,虽然行政监管力度很大,但是司法责任追究脱节,起不到震慑硕鼠作用,此前涉案金额过10亿的马乐案一审判缓刑可见一斑,犯罪成本较低。第二,关于投资者民事赔偿的司法解释滞后,导致投资者索赔和维权举步维艰,应完善相关民事赔偿制度,毕竟“老鼠仓”对基民甚至股民的利益都造成损失。

  2009年老鼠仓行为甚至被列入刑法。当年刑法修正案刚刚实施,长城基金公司原基金经理韩刚就以身试法,成为了中国基金从业人员因老鼠仓而被追究刑事责任的第一人。

  随后华夏基金[微博]两名基金经理和沪上某基金公司5名基金经理同时被卷入该风波。据悉,华夏涉及的两名经理中有一位为罗泽萍,虽然华夏多次回应称并不知情,罗今年3月已从公司离职。但据理财周报记者打听后得知,目前已经有不少公司已经开始对公司基金经理开始排查,甚至包括已经离职的经理。

  不过,从近些年来众多“老鼠仓”案件中看到,不少基金经理出身贫寒,苦读十年谋得一份基金公司工作,一些误入歧途的基金经理正值30多岁的年纪,也是上有老下有小,有些房贷尚未还清,就白白断送了自己的职业生涯,其代价不可谓不大,因此“老鼠仓”案件频发也需反思。

  “情节特别严重的,处5年以上10年以下有期徒刑”的法典以及被判4年有期徒刑的明星基金经理李旭利案显然还未震慑后来者,更多的基金经理前仆后继堕入法网。2013年以来,经官方证实的老鼠仓案件已高达8起,其中7例发生于公募基金行业。

  牟旭东的涉案牵动了整个行业。据悉,稽查部门通过大数据筛选已经锁定多家基金公司接近50名基金经理和研究员。

  首先,基金经理炒股的问题。作为一个基金经理往往具有深厚的研究功底和投资经验,而自己却不能利用投资来盈利,这本身就是违背人性,仅仅靠道德和操作并不可行。虽然新基金法规定基金经理投资时的报备制度,但这仍是伪命题,若基金经理自己买股票都亏,还有何能力管理基金?如果自己买的股票赚钱了,而管基金却亏钱了,更是难以交代。不过基金经理可以炒股,总是进步,某种程度上减少“老鼠仓”行为的发生,不过未来还需进一步细化。

  为了疏堵结合防治老鼠仓,2012年全国人大常委会还修订了证券投资基金法,对基金从业人员的炒股行为放行,以规范基金经理个人的投资行动。

  据悉,此次被卷入风波的共有超过6家基金公司,除了上述提到的华宝兴业和华夏外,海富通、嘉实、兴业全球和南方都成为了怀疑的对象。

  其次,关于“老鼠仓”界定的问题。从司法角度来看,虽然利用未公开信息,先买或同期买入股票成为判断一个基金经理是否涉“老鼠仓”的关键所在,但所谓“老鼠仓”是指利用资金拉升股价使自己获利,实际上包括很多已经判决的“老鼠仓”案,很难找到“拉升”这一行为,特别是案件涉及大盘股,并非小量资金可以轻易拉动,因此这些基金经理顶多是违背了基金从业人员不得炒股的规定,很难从损害持有人利益角度来追究,因此也有必要对所谓的“情节特别严重”作出进一步司法解释。

  处罚力度不断加大,从业环境在改善,监管越来越严格,但基金业为何依然鼠患丛生,硕鼠频繁出没?照“妖”镜祭出,有业内人士把矛头直指基金公司。

  华北一家大型基金公司内部人士对理财周报记者坦言,目前华夏是确凿的,余下多家公司也只是略有传闻。

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  《中国产经新闻》记者注意到,从2007年上投摩根原基金经理唐建的老鼠仓第一人再到最近汇丰晋信原基金经理钟小婧老鼠仓案,监管层处罚的18起基金业老鼠仓案件,至今无一家基金公司公开表示对老鼠仓事件承担责任,甚至无基金公司对持有人致歉。

  嘉实基金则对理财周报记者回应:“该传言并不真实,公司目前完全没有收到监管层的抽查要求。”

  被称做“基金维权斗士”的北京问天律师事务所主任律师张远忠在接受《中国产经新闻》记者的采访时表示:“到目前为止,发生了那么多老鼠仓,却没有一家基金公司受到惩罚,基金公司几乎都没有责任,这本身是值得质疑的,不一定说他们就是有问题,但这种现象是值得质疑的。”

  但沪上一家大型基金公司副总则对理财周报记者表示,除了此前欧宝林的爆出,嘉实目前仍有一名基金经理在被约谈。“这50人名单中并不都是定性的,大多数只是在筛选中被定义为可能,所以大多数都在被约谈。”

  “基金公司是否按照相关的风险管理制度和隔离墙制度进行了管理,如果说是管理风控有问题导致老鼠仓,那么,基金公司当然是有责任的。”张远忠说。

  其也透露,华宝兴业在牟旭东被爆出之后,仍有不少研究员被要求参与调查,对华宝的专户冲击相当大,据悉工行目前相当头疼,“因为去年华宝的专户卖得非常火爆,而且都是在工行卖。”

  在近期接连被挖的基金老鼠仓案中,最引人注目的就是汇丰晋信80后女基金经理钟小倩的老鼠仓案。不仅因为她亏了8万多元,而且她的操作手段非常初级,大部分交易使用自己的账户、用自己手机下单、购买时间同步甚至是晚于本家基金。

  同样,兴全方面也对理财周报记者进行了否认。“你说的这个传闻我们也有听说,很多人都来向我们求证,但是我们可以肯定,公司没有人被抓或者被要求去调查。另外,我们公司也从来没有接到过任何监管机构或者公安机构的调查要求,这个可以很确凿地说。”

  基金经理上班期间不能使用手机,她是如何用自己手机下单的?基金从业人员炒股要进行报备,那么她所属公司是否对她实施了监管?

  据知情人士透露,经侦队手上也存有一份涉嫌老鼠仓大名单,据介绍,其会先进行大量的外围调查,一旦有了一定的证据,便开始行动,在这一系列的动作中,公司可能并不知情。

  汇丰晋信在对媒体的回应中称:对于钟小倩个人行为,我公司不便亦不予评论。公司按照证监会要求,制定各项风控流程及规章制度,并严格执行。

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